光伏装机登顶背后——分布式光伏发展路径浅析

2026分布式光伏发展

BEHIND THE PEAK OF

INSTALLED PV CAPACITY

分布式光伏发展路径浅析

BRIEF ANALYSIS ON THE DEVELOPMENT

PATH OF DISTRIBUTED PV

方天股份

2026年9月1日，国家能源局公布：截至7月底，全国光伏装机128600万千瓦（约12.86亿千瓦），历史性超过煤电，成为装机规模最大的电源品类[1]。把煤电拉下头把交椅的，不只是西北戈壁巨型电站，还有千家万户屋顶上的光伏板。

136号文推动新能源全面入市，新建项目电价交给市场，机制电价通过竞价形成，按与市场均价的差价结算[2]。一入市，分布式“小散弱”立刻现形：全国25万个出清项目里，分布式数量占绝大多数，规模只占9%，电量只有7%[3]。2026年，实际参与申报机制电价的分布式光伏装机仅430万千瓦、中标250万千瓦，中标规模仅相当于全年预计新增装机的5%[4]。山东明确2027年起非自然人户用不再纳入机制电价，河南、广西、江西把工商业分布式剔除出名单[10]。靠政策红利跑马圈地的时代，正在落幕。

01

THE RESHAPING OF CHINA’S PV MAP

PART 01

全国光伏版图重构

行业调整期入市现状

2026上半年，全国光伏新增7207万千瓦，同比下降超六成[5]，行业进入调整期。截至6月底，分布式累计并网57576.4万千瓦，占比约45.3%[6]，承担中东部负荷侧就近供电、缓解输电压力的职责。

山东光伏总装机9735.4万千瓦，全国第二[7]；截至6月底，分布式6168.6万千瓦，占约64%，户用2967.5万千瓦[6]；江苏上半年新增860.9万千瓦，领跑全国[6]；河南户用光伏累计3438.7万千瓦，居全国首位[6]。

9735.4万千瓦

山东

860.9万千瓦

江苏

3435.7万千瓦

河南

体量上来了，议价权却没跟上。2026年4月山东光伏结算参考价低至0.04元/千瓦时，2025年实时市场负电价时长1518小时[8]；河北南网上半年光伏结算均价同比下降30.6%[9]；山东光伏出力时段市场电价从2024年0.58元/千瓦时降到2026上半年0.38元/千瓦时，机制电价0.261元/千瓦时，比煤电基准价低[10]。“量增价跌”已是现实。

02

LOCAL PRACTICES IN VARIOUS REGIONS

PART 02

规则分化下的各地实践

交易、结算与收益变局

136号文是全国性文件，各省打法不同。广东机制电价出清价0.36元/千瓦时，相对当地煤电基准价降幅超20%，局部阻塞高节点电价可冲1元以上；分布式通过虚拟电厂聚合参与现货，已有8个交易单元入市，仍处试点，部分项目成本收益倒挂[3]。

分布式光伏发展

2026年1月，山东分布式上网结算电价最高0.3232元/千瓦时，最低0.013元/千瓦时，相差近30倍，较当地煤电基准价0.3949元/千瓦时跌幅达97%[15]；广东企业负责人说：“现在不是看能赚多少，而是看能承受多少亏损。”[3]

03

BOTTLENECKS AND BREAKTHROUGHS

PART 03

从调整期走向市场化生存

瓶颈与破局

多省将午间时段调为低谷电价[10][13]，山东2024年全年负电价时长973小时[8]；2026年一季度山东分布式新增装机同比下降84%[3]，26家上市光伏企业中仅4家盈利，合计亏损183亿至214亿元[16]；

截至8月初全国1266个光伏项目纳入清退，上半年15个地区清理废止光伏项目指标超1730万千瓦，涉及2451个，其中集中式超1100万千瓦、分布式近4000个项目超600万千瓦[17]；多数省份无新增补贴，仅北京经开区保留800元/千瓦一次性奖励[18]。

症结有哪些？光伏接近零边际成本，装机越多越易砸低电价；午间出力重叠，踩踏严重；分布式单打独斗，议价权弱；电网消纳跟不上；机制电价兜底退坡。

破局方向：

光储一体化

山东德州10万千瓦光储项目上半年借助峰谷套利、容量补偿、调频辅助等合计收益超1900万元[14]，江苏工商业光储回收期缩短至3至5年[19]；

聚合运营

虚拟电厂指导意见提出2030年调节能力达5000万千瓦以上[20]；

有序引导

通过承载力评估引向消纳好的区域[21]；四是政策托底，探索容量补偿、绿色溢价。

分布式光伏正从政策红利期，走进市场化生存新阶段。

参考文献：

[1] 国家能源局. 我国光伏发电装机历史性超过煤电. 2026-09-01.

[2] 国家发展改革委、国家能源局. 关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知（发改价格〔2025〕136号）. 2025-01-27.

[3] 祁晓玲、王瑞. 告别高收益旧模式！分布式光伏电站为何成了被疯抢的“存量资产”？. 中国工业报. 2026-08.

[4] 中国能源报. 新能源行业的收益逻辑和经济性正在重塑. 2026-07-06.

[5] 国家能源局. 2026年1—6月份全国电力工业统计数据. 2026-07-22.

[6] 国家能源局. 2026年上半年光伏发电建设运行情况. 2026-08-14.

[7] 山东省人民政府新闻办. 山东推进绿电直连新业态新闻发布会通稿（人民日报客户端山东频道转载）. 2026-08-18.

[8] 山东电力交易中心. 2026年新能源结算参考价及2025年现货市场运行分析. 2026.

[9] 河北电力交易中心. 河北南网2026年上半年结算价格信息. 2026.

[10] 绿色和平、北京市昌平区北清科技创新中心、光伏們. 全面入市时代：分布式光伏的下半场怎么走？——2026年中国典型省份分布式光伏发展实地访谈录. 2026-08-28.

[11] 中国经营报. 新能源市场化改革冲击波：分布式光伏告别“躺赚”时代. 2026.

[12] 山西省能源局、国家能源局山西监管办公室. 分布式光伏发电开发建设管理实施细则（试行）（晋能源规〔2025〕2号）. 2025-06-24.

[13] 浙江省发展改革委、浙江省能源局. 关于优化工商业分时电价政策有关事项的通知（浙发改价格〔2026〕112号）. 2026-05-29；光伏度电收益测算引自浙江省电力设计院测算口径（浙江简捷物联《浙江分时电价政策更新落地，该怎么重新算账？》，2026-06）.

[14] 郭霁莹. 光伏电价“安全垫”快速撤退，市场化倒逼收益重构. 第一财经. 2026-08-05.

[15] 新浪财经. 光伏电站投资遇冷：闯关市场化的阵痛. 2026-03-12.

[16] 陆如翊. 告别“跑马圈地”！光伏掀起“僵尸项目”清退潮，行业出清加速. 第一财经. 2026-08-05.

[17] 光伏头条. 规模超17.3GW！多地集中清理光伏指标释放了哪些信号？. 2026-08.

[18] 北京经济技术开发区管委会. 北京经济技术开发区关于促进绿色低碳高质量发展的若干措施（2.0版）. 2025.

[19] 北极星太阳能光伏网. 光储一体化项目经济性分析. 2026.

[20] 国家发展改革委、国家能源局. 关于加快推进虚拟电厂发展的指导意见（发改能源〔2025〕357号）. 2025-03-25.

[21] 国家能源局. 分布式电源接入电力系统承载力评估导则（DL/T 2041—2025，2025年12月发布、2026年6月18日实施）. 2025.